金融与产业的融合——浅谈海南槟榔产业的金融现象

近年来槟榔产业快速发展，2015年槟榔产业产值突破200亿，年平均增长率在25%左右，行业平均利润率相对较高，加上政府政策引导，吸引了各类社会资本进入槟榔产业，信贷、基金、保险等金融机构都在关注槟榔产业发展，探索有效的产业与金融结合模式，推动槟榔产业规范化发展。

随着更多的资本进入槟榔行业，行业格局正在发生变化。一方面竞合关系发生变化。在初加工和干果收购环节的资金规模较小的时候，初加工厂周转资金不足，急需把干果变现获取周转资金，初加工厂依附于深加工厂，靠关系资源生存，资金实力强且关系好的初加工厂从深加工厂获得订单，再委托下一级初加工厂代工，这时很多初加工厂之间是合作关系，共同服务于深加工厂。随着外来资金进入，产业主体发生分化，资金资源逐渐取代关系资源，资金资源的控制效应更加明显，资金实力较强的初加工厂的独立性越来越强，初加工厂之间的竞争关系凸显。另一方面市场议价能力发生变化。槟榔交易的价格传导在初加工环节资金规模较小的时候，是从产业下游往上游传导。产业外资金进入干果交易市场后，资金实力提升了议价能力，干果的价格传导方向将随着供需关系发生改变，供过于求的时候，由买方向卖方传导；供不应求的时候，由卖方向买方传导。产业外资金的进入正在改变槟榔产业原有的内生循环机制。

产业金融就是利用金融为产业服务，产业是根本，金融是工具，利润是目的。产业发展对资金的需求犹如人体对血液的要求，而金融在提供资金来源方面起到了决定性的作用，金融与产业融合创造新的价值，大大加快财富累积。

一、银行信贷资金

作为“中国槟榔之乡”的万宁，槟榔种植面积和槟榔初加工产能在海南省都是名列前茅，槟榔产业发展关乎农业增效、农民增收，是万宁名副其实的“第一产业”。万宁市政府积极探索金融支撑产业发展模式，在2014年推广的“担保公司+合作组织+专业大户+农行”支持模式的基础上，经过多次研究、商讨，2015年7月，万宁市政府与农行海南省分行签订《“政府增信”金融支持槟榔产业贷款》协议，万宁市政府投入2000万元“风险补偿基金”，由农行万宁市支行按照“风险补偿基金”放大10倍为万宁槟榔产业发放贷款，截至2016年9月初，农行万宁市支行已累计发放槟榔产业贷款2.26亿元，贷款对象先由万宁市槟榔和热作产业局推荐和审核，再由农行万宁市支行严把贷款对象准入关，进行调查、审查、审批等信贷运作。

农村信用社也针对槟榔产业发展的情况，在定安、万宁、琼海、屯昌等槟榔初加工厂聚集的地方，推出支持槟榔产业发展的信贷政策，比如商（农）户联保、保证担保等贷款业务。商（农）户联保贷款办理贷款，只需3到5户联保，贷款金额可达50万元，而且无需抵质押担保。无抵押物或抵押物不足值但信用度高的各类客户，可通过申请保证担保贷款，由担保公司提供担保即可办理贷款，贷款金额最高不超过500万元。目前在槟榔主产区的槟榔行业协会的主要的工作，就是帮助从事槟榔行业的会员获得银行贷款。海南槟榔产业从农信社获得的贷款资金总额预计超过2个亿。

二、民间游资

在整体经济下行（的态势下），实体经济（经营）日益艰难，股市低迷不振，楼市调控不断的情况下，社会闲散资金急需寻找出口，槟榔产业目前发展趋势良好，自然吸引民间游资流入。据走访了解，各地的小额贷款公司给槟榔从业者贷款的情况比较普遍，具体数额尚缺乏统计，但通过市场的感知反馈，这些资金在槟榔收购环节形成了一股力量。今年在槟榔收购市场，冒出一些在业内默默无闻的人开始广泛涉足槟榔干果收购，这从另外一个层面印证了民间游资进入槟榔行业这一现象。

今年槟榔鲜果一路走高，干果价格与当期的鲜果价格不匹配，故干果交易滞后，干果蓄水池积压了大量的干果。根据我们对鲜果供应量和干果货运数量的估算，目前积压在海南待价而沽的干果接近60万包，按目前干果价格推算，价值约13亿元，（这些囤货资金估计很大部分来自信贷、游资渠道）其中农行放贷2.3亿，农信社2亿，加上其他商业银行的贷款，银行投放的资金约5亿；产业内自有资金和民间游资合计约8亿元（以上数据为估算数，仅供参考）。

三、产业发展基金

根据海南省农业厅、海南省财政厅《关于向社会公开征集海南热带农业产业发展基金合作投资机构的通告》（琼农字[2016]111号），为了发挥财政资金的引导和杠杆作用，吸引更多金融资本、社会资本进入农业领域，做大做强海南热带特色高效农业，海南省农业厅和财政厅发起设立海南省热带农业产业发展基金，联合金融资本，总共募集5亿元资金规模。

海南热带农业产业发展基金的投资方向为专注于热带农业产业、新兴产业及上下游企业的直接股权投资、债权投资，基金聚焦产业化发展，重点投向热带农产品的加工、物流和销售环节。

槟榔产业的快速发展，已经发展成为海南第一大热带经济作物（产值超过橡胶），省委省政府高度重视槟榔产业的发展，做出了“抓紧研究制定我省槟榔产业发展中长期规划，引导槟榔产业健康发展，切实将资源优势转化为产业优势”的指示，对产业的扶持力度将越来越大。

多元槟榔产业发展有限公司立足槟榔种植源头，联合中国热带农业科学院的技术力量，推广槟榔精细化种植管理模式，创建槟榔标准化种植示范园，同时通过创建槟榔产业信息数据平台和推进槟榔行业标准建设，为产业发展服务。多元公司的产业化发展思维和产业平台所聚合的资源，得到多家产业发展基金的关注，双方就产业基金的导入正在进行积极的探讨和沟通。

四、槟榔价格指数保险

槟榔价格波动剧烈，价贱伤农，在价格过低时，打击农户种植管理槟榔的积极性，甚至出现砍槟榔的现象。为了保障槟榔产业健康有序发展，稳定槟榔市场价格，按照《海南省人民政府关于加快发展现代保险服务业的实施意见》和《2016年海南省农业保险工作实施方案》，针对“三农”发展需要，积极开发和试点地方特色险种，作为政策性农业保险的有益补充，海南省农业厅联合中国人民财产保险股份有限公司海南省分公司推出海南省槟榔价格指数保险，今年在万宁市进行项目试点，积累项目实施经验，为全省推广做好准备。

槟榔价格指数保险的推行，是针对海南特色农产品开展目标价格保险类的新型农业保障产品试点，创新农业保险品种，探索农业市场风险保障机制，扩大政策性农业保险对海南特色高效农产品的保险范围，满足海南新型农业经营主体日益增长的农业保险需求。

今年试点工作，自10月1日起，纳入试点投保对象为万宁市境内连片种植面积达到一定规模的槟榔种植大户、农业合作社（企业）、家庭农场和连片散户，试点实施面积约2万亩，保险期间为3个月，即10月1日至12月31日，保险目标价格为3.7元/斤，止赔价格为2.9元/斤，保费110元/亩，其中投保人只需自缴10%的保费，计11元/亩，剩余的90%由省农业厅和万宁市政府补贴（省财政补贴80%计88元/亩，市财政补贴10%计11元/亩）。保险的鲜果日平均收购价格，由省（市）物价部门采集发布为准。

多元槟榔产业发展有限公司作为人保财险海南分公司的顾问单位，参与了槟榔价格指数保险试点项目方案的制定，为该保险项目提供了槟榔产业价格行情模型的专项研究成果，获得了试点项目各参与方的认可。

五、槟榔电子化交易市场

海南国际商品交易中心是我省一家从事大宗商品电子化交易的专业市场，交易中心立足海南本地资源、结合海南产业发展战略，把热带农产品交易列入重点发展目标，目前，开发槟榔交易品种被列入交易中心的工作议程。

自9月份开始，交易中心对槟榔产业进行深入调研，多元槟榔产业发展有限公司协助交易中心对槟榔初加工厂、槟榔收购商、深加工企业和种植园主等各产业主体进行调研访谈，共享了槟榔产业研究成果、槟榔产业相关数据资料和槟榔行业标准（主要为鲜果标准和干果标准），探讨了产业发展存在的主要问题，对于如何规范槟榔交易市场交换了意见，双方有意向结成战略合作伙伴，联合槟榔产业链上有志于推动槟榔产业规范化发展的相关主体，共同推进槟榔电子化交易市场建设，努力改变目前槟榔交易环节存在的标准缺失、信息不透明、交易操作不规范、货物流通不畅、缺少价格形成机制等问题。

槟榔电子化交易市场的建立，拟推出适用于槟榔产业发展需求的交易产品，吸引更宽泛的多种主体参与到槟榔交易中来，在槟榔从业者之间、槟榔业与社会资金之间建立起畅通的交易、投资渠道，让槟榔业的价格风险具有转嫁、释放的途径，逐步引导槟榔产业打破目前封闭的产业风险内循环机制，最终让槟榔交易市场形成公开、透明、有序的交易环境，助力槟榔产业发展。